한라건설, 영업이익률 업계 평균 이상

[프라임경제] 굿모닝신한증권은 한라건설(014790)의 목표주가를 3만8300원, 투자의견을 매수로 유지했다.

굿모닝신한증권의 조봉현 애널리스트는 한라건설의 1분기 매출액은 전년대비 9.0% 증가했으나, 영업이익률이 저조했다며 이는 턴키수주 실패에 따른 판관비 증가와 고마진 자체사업의 완결로 인한 수익성 둔화가 주 원인이라 분석했다.

조 연구원은 2005년에 영업이익률이 10.1%를 기록해 일시적으로 높았던 이유는 고마진 자체공사와 토목공사의 원가 상승에 따른 정부 보전이 있었기 때문이며 따라서 2006년 한라건설의 영업이익률은 업계 평균 수준 이상이라고 지적했다.

최근 신규분양주택 시장이 악화되고 있는 상황에 대해 한라건설 측은 “충청권이나 경기 인천 지역 등 개발 호재가 있는 지역의 경우는 수요가 여전히 강한 상황이고 한라건설의 미분양률은 10% 미만”이라고 설명했다.

한편 한라건설의 만도지분 인수와 관련해 한라걸설 측은 “현재 공식적으로 만도 지분 인수를 발표한 것은 아니라며 인수기회가 있더라도 높은 가격에 무리하게 서두를 이유는 없다”고 말했다.