메가스터디, 대형 사교육 업체로 성장 가시화 '매수'

[프라임경제] 현대증권은 5일 메가스터디(072870)가 대형 사교육 업체로 성장이 가시화되고 있다고 보고 '매수' 의견을 유지했다. 목표가는 11만원.

박대용 연구원은 "고등학생 및 재수생 시장에서 축척한 강한 브랜드 로열티를 바탕으로 중등부 시장 및 성인시장에 성공적으로 진출했다"며 "중등부와 성인시장에 이르기까지 고객의 수직계열화를 통한 성장이 가시화되고 있다"고 평가했다.

그는 "메가스터디의 2분기 매출액과 영업이익은 전년동기 대비 각각 42.3%, 30.0% 증가한 205억원, 63억원으로 추정된다"며 "2분기에 추가적으로 반영해야 하는 주식보상비용(약10억원)을 감안하더라도 탄탄한 실적 개선이 지속되고 있다"고 분석했다.

박 연구원은 "텝스(TEPS) 강좌를 추가하는 등 지속적으로 온라인 컨텐츠를 강화하고 있고 노량진학원도 6월에 2개 층을 확장 개원하는 등 호조를 보이고 있어 하반기에도 온라인과 오프라인 모두 양호한 성장세를 보일 것"이라며 "올해 매출과 영업이익은 전년대비 각각 37.6%, 50.8% 증가하는 실적 호조세가 지속될 전망"이라고 덧붙였다.