[해외증시] 연준리의 방향성

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개
전일 유럽 증시는 상승세로 마감되었다. 구글의 실망스러운 실적에 대해 약세로 반영하던 유럽증시는 미증시가 상승세로 전환되자 M&A 소식과 실적 호재 등에 긍정적으로 반응했다. 영국의 로이드 은행은 3년래 최고치를 기록했다. 가디언지는 이날 스페인의 방코 빌바오 비즈카야 아르젠타리아(BBVA)가 로이드를 인수할 수도 있다고 보도했다. 

2) 미국증시 시황 분석 및 전망
미국 증시가 여러 악재를 버텨내면서 상승세로 마감되었다. 구글의 실적 부진 소식과 함께 연준리의 추가 금리 인상 전망에도 불구하고 3대지수가 모두 상승세로 돌아섰다. 보잉이 전망치를 상회하는 분기 순이익을 발표하면서 7개월래 최고 상승률을 기록했고 기술주 진영에서는 무선 이메일 장비 블랙베리 생산업체인리서치인모션이 미국 특허 및 상표국으로부터 유리한 조사결과를 받았다는 소식으로 급등세를 보인 것도 시장에 긍정적이었다.

전일 발표된 구글의 실적 발표 후 UBS는 투자 의견을 매수에서 중립으로 낮추고 목표가도 하향 조정했으나 크레디스위스와 푸르덴셜은 모두 목표가를 500달러로 상향 조정하면서 평가가다소 혼선을 보이고 있다. 전일 유가는 재고 증가 소식으로 1달러이상 하락하면서 여타 악재들을 상쇄하는 효과를 발휘했다.

지난 한 주간 미국 내 원유와 휘발유 재고가 예상보다 큰 폭으로 증가한 것으로 발표되면서 펀드들이 차익실현 매물을 출회시켰다.미국 에너지정보청(EIA)은 지난 1월27일까지 한 주간 미국내 원유 재고가 190만배럴 증가한 3억2100만배럴을 기록했다고 밝혔다. 정유시설 가동률은 0.8%p 상승한 87%를 기록했다.휘발유 재고는 420만배럴 급증한 2억1900만배럴로, 이는 전년 동기보다 30만배럴 높은 수준이다.

난방유를 포함하는 석유제품 재고는 수입량 감소의 영향으로 20만배럴 감소한 1억3630만배럴을 기록했다. 그 중 난방유 재고는 직전주보다 180만배럴 증가한 5960만배럴로 집계됐다. 경제지표 부문에서는 ISM 제조업 지표가 1월중에 미국의 제조업 경기가 인플레이션 상승 우려감을 발생시키지 않을 정도의 견조한 성장세를 이어가고 있음을 확인해주면서 증시에 긍정적으로 작용했다.

Vs Global Market 
(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    
통화시장에서는 달러화가 강세를 보였다. 엔화에 대해서는 1년래최고치까지 상승했다. 연준리의 성명서 문구를 통해 외환시장은 연준리가 추가적인 금리 인상을 시사한 것으로 받아들이고 있으며 이에 따라 문구 자체가 지난번 발표 문구에 비해 금리 인상에 대해서수위는 낮아졌으나 추가적인 금리 인상 가능성이 남아 있다는 점을확실히 한 것이라는 평가다.

이에 따라 미국 채권 수익률도 5년만의최고치인 4.6%대로 올라선 것도 달러화의 강세 요인으로 작용했다.경제지표들도 달러화에 긍정적으로 작용했다. 미국 공급관리협회(ISM)가 발표한 1월 제조업 활동 지수는 12월의 55.6에서 54.8로 하락했으나 여전히 기준선인 50을 상회하면서 제조업 부문이 꾸준한 속도로 성장하고 있음을 보여줬다. 또한 미국 상무부가 발표한 12월건설지출에 따르면 12월 건설지출은 11월의 1조1490억달러에서 1조1610억 달러로 증가, 사상 최고치를 기록했다. 이에 따라 외환시장 참여자들은 연준리의 추가적인 금리 인상에 따른 달라 강세에 포커스를 맞추면서 거래에 나서고 있다. 이에 따라 당분간 달러 강세 기조가 유지될 것으로 예상된다. 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망
채권시장은 연준리의 금리 인상 가능성과 함께 현물 입찰에 따른매물 부담으로 약세를 보였다. 연준리의 성명서 문구 발표 이후추가 금리 인상에 대한 우려감이 살아나기 시작했으며 여기에다음주로 예정되어 있는 480억달러 규모의 현물 입찰도 매우부담스럽다.

특히. 채권 시장에서는 이러한 많은 물량을 채권시장이 소화해 내지 못할 것이라는 전망에 무게가 쏠리면서 채권시장을 압박하고 있다. 재무부에 따르면 다음주 7일에 210억달러어치의 3년물, 8일에 130억달러어치의 10년물 입찰이 실시될 예정이다. 또 이어 9일에는 140억달러규모의 30년만기 국채 입찰이 실시된다. 30년물 입찰이 실시되는 것은 2001년 8월 이후 처음이다.이에 따라 채권 시장은 최근 장기물을 중심으로 중기 추세 전환대의 일시적 안착이후 다시 밀리면서 하락추세를 형성함에 따라하락 추세의 움직임이 좀 더 강화될 것으로 전망되고 있다.

Technical Summary
투자 의견 (3월물 기준)
기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 패턴 매매에 대한강의는 KR선물로 연락주시면 강좌 내용 및 일정을 알려드리도록 하겠습니다. 

품목	투자의견	지지대	저항대
E-mini 나스닥	기존 추세 : 상승  투자마인드 : 조정시 저가 매수 75일선 지지대 테스트, 붕괴시 추가 하락 가능	1차 : 1712 2차 : 1701	1차 : 1737 2차 : 1741
E-mini S & P	기존 추세 :  상승 투자마인드 : 조정시 저가 매수 75일선 지지대 테스트, 붕괴시 추가 하락 가능	1차 : 1282 2차  : 1279	1차 : 1292 2차 : 1295
유로/달러	기존 추세 :  하락 추세 중 박스권 투자마인드 : 횡보세 견지 일봉 매도div, 발생 후 33선 지지대 테스트	1차 : 1.2050 2차 : 1.2020	1차 : 1.2105 2차 : 1.2125
엔/달러	기존 추세 : 하락 추세, 반등시도 투자마인드 : 횡보 75선 지지대 테스트, 박스권 하단 테스트	1차 : 8480 2차 : 8450	1차 : 8615 2차 : 8675
미국채 30년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 횡보 박스권 재진입, 일봉 매도 DIV.	1차 : 112.13 2차 : 111.25	1차 : 112.30 2차 : 113.13
미국채 10년물	기존 추세 :  추세 전환대 투자마인드 : 방향 확인 후 진입 박스권 재진입, 일봉 매도 DIV.	1차 : 107.300 2차 : 107.245	1차 : 108.100 2차 : 108.200

　

  Issue Analysis　

　이번주 경제지표 발표 내용 (2006 1/23~27) 　

발표일	경제지표명	발표시간	예상치	이전치	발표치
30일(월)	개인소득 - 12월	22:30	0.4%	0.4%	0.4%
	개인지출 - 12월	22:30	0.8%	0.5%	0.9%
31일(화)	고용비용 - 4분기	22:30	0.9%	0.8%	0.8%
	시카고 구매관리자지수 - 1월	00:00	59.8	61.5	58.5
	소비자 신뢰지수 - 1월	00:00	105.0	103.6	106.3
	FOMC 정책 성명서	04:15
1일(수)	자동차판매 - 1월	02:00	5,300,000	5,300,000
	트럭판매 - 1월	02:00	7,800,000	8,200,000
	건설지출 - 12월	00:00	0.2%	0.2%
	ISM 제조업 지수 - 1월	00:00	55.5	55.6
	주간 원유 재고량	00:30		-2,309,000
2일(목)	주간신규실업수당청구건수	22:30	295,000	283,000
	생산성(예비치) - 4분기	22:30	1.0%	4.7%
3일(금)	주간평균근로시간 - 1월	22:30	33.8	33.7
	시간당임금 - 1월	22:30	0.3%	0.3%
	비농업부문 신규 일자리수 - 1월	22:30	250,000	108,000
	실업율 - 1월	22:30	4.9%	4.9%
	미시간대학 소비자 신뢰지수 - 1월	23:50	93.1	93.4
	공장주문 - 12월	00:00	1.0%	2.5%
	ISM 서비스 지수 - 1월	00:00	60.0	61.0

　

       * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

(경제지표 내용을 확인하시거나 추이 그래프를 확인하시려면 www.krfutures.co.kr

통계/지표 란을 참고하시기 바랍니다.

　

- 주간 행사 안내 -  (괄호 안은 한국시간)　

해외 주요 행사 (1/30~2/3)

<1월30일 (월)>
⊙중국, 홍콩, 대만, 싱가포르 - 음력설 휴일로 금융시장 휴장
⊙일본 - 12월 산업 생산지수 (오전 8시50분)
⊙미국 - 12월 개인소득 및 PCE 물가지수 (오후 10시30분), 12월 시카고 연방은행 

             중서부지수 (31일 오전 2시)
⊙미국기업 실적발표 - 시스코코퍼레이션 (2분기)

<1월31일 (화)>
⊙중국, 홍콩, 대만, 싱가포르 - 음력설 휴일로 금융시장 휴장
⊙일본 - 12월 실업률 (오전 8시30분), 1월 제조업 PMI지수 (오전 8시30분), 12월 

             주택 착공건수 (오후 2시), 12월 건축 주문건수 (오후 2시)
⊙미국 - UBS 발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 주간 레드북 (오후 10시55분), 

             1월 시카고 PMI (자정), 1월 소비자 신뢰지수 (자정)
⊙워싱턴 - 조지 W. 부시 미 대통령 연례 국정 연설 (오전 11시)
⊙비엔나 - 석유수출기구(OPEC) 정례 회담
⊙미국기업실적발표 - 펩시 (4분기), 머크 (4분기)

<2월1일 (수)>
⊙중국, 대만 - 음력설 휴일로 금융시장 휴장
⊙말레이시아 - 공휴일로 주식 시장 휴장
⊙미국 - FOMC 통화정책 회의결과 발표 (오전 4시15분), ABC/워싱턴포스트지 

             주간 소비자 신뢰지수 (오전 7시), 주간 모기지마켓 지수 및 리파이낸싱 지수 (오후 9시), 

             12월 건설지출 (자정), 1월 공급자관리협회(ISM) 지수 (자정)
⊙미국기업 실적발표 - 보잉 (4분기), 스타벅스 (1분기), 타임워너사 (4분기)

<2월2일 (목)>
⊙중국, 대만 - 음력설 연휴로 금융시장 휴장
⊙일본 - 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분)
⊙미국 - 주간 신규 실업수당 청구건수 (오후 10시30분), 4분기 생산성 잠정치 (오후 10시30분)
⊙미국기업 실적발표 - 아마존닷컴 (4분기), 컴캐스트 (4분기), 클로락스 (2분기)
⊙프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 통화정책 회의 및 금리 결과 발표 (오후 9시45분)

<2월3일 (금)>
⊙중국 - 음력설 연휴로 금융시장 휴장
⊙미국 - 1월 비농업부문 신규일자리수 (오후 10시30분), 미시간大 소비자 심리지수 (오후 11시45분), 

              12월 공장주문 (자정), 12월 내구재 주문 수정치 (자정), 1월 ISM 서비스업 지수 (자정)

　

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

　

  　투자 및 시황상담 : KR선물(주)  과장 남동완 (2168-7405(직통)), [e-mail]　

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 KR선물 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.