[하나증권]하나 Morning Brief

현대제철 : 철강업계의 M&A에 현대제철도 대비해야
              투자의견 : Buy(상향), 목표주가 : 36,000원(유지)
 
                  4분기 실적은 당사의 예상대로 2분기 3분기에 이어 호실적을 유지함. H형강의 수출, 중공업, STS부분
                  의 호조에 기인한 것으로 판단됨. 2007년 동사의 매출 등 영업목표는 달성가능할 것으로 예상되는 등 
                  현재의 수익성은 지속될 전망임
  
                  자세한 사항은 1월 30일 현대제철 기업브리프 참고.
  
                  http://www.hanastock.co.kr/board/data/hana_company/files/20070130075743/20070130.pdf
  
  
  
KT : 성장 동력을 강화하기 위한 선택
      투자의견 : Buy(유지), 목표주가 : 53,000원(유지)
 
                2006년 4분기 동사의 실적은 부진함. 신규 서비스를 위한 설비투자와 초고속인터넷 가입자 시장의 경쟁
                심화로 마케팅비용이 많이 집행되었기 때문임. 또한 인건비가 성과급 지급의 회계 인식기준을 변경함에
                따라 1,200억원이 발생하였음. 
 
                자세한 사항은 1월 30일 KT 기업브리프 참고.
  
                http://www.hanastock.co.kr/board/data/hana_company/files/20070129153621/20070129-1.pdf
  
  
  
유유 : 금년 뉴크리드 출시로 성장모멘텀 확보 – 목표주가 상향
         투자의견 : Buy(유지), 목표주가 : 28,000원(상향)
 
                동사의 목표주가는 기존 20,000원에서 28,000원으로 상향조정함.
                이는 2007년 제약업종 평균 PER 12.6배를 10% 할인적용한 수치임. 고령화 급진전에 따라 뇌/혈관/골다
                공증 치료제 수요가 급속히 증가하는 가운데 이에 특화된 동사의 경우 외형은 작지만 타사 대비 성장성
                과 수익성이 높은 편임. 뇌/혈관/골다공증 제품은 연평균 20~40%의 성장을 지속하며 동사의 경우 타나
                민(말초순환장애 개선제), 크리드(혈전치료제), 맥스마빌(골다공증 복합신약) 등 100억원대 이상제품을
                보유하고 있으면서 혈관부문 복합신약에 높은 기술력을 보유하고 있음.
 
                자세한 내용은 1월 30일자 유유 기업브리프 참고.
   
                http://www.hanastock.co.kr/board/data/hana_company/files/20070129152920/20070129.pdf
  
  
  
삼성화재 : 부족한 점이 없다.
              투자의견 : Buy(유지), 목표주가 : 18,000원(상향)
 
                  동사는 꾸준한 영업이익과 운용자산 증가가 예상됨. 동사에 대하여 투자의견 매수, 목표주가 180,000원
                  으로 상향. 내년 수정BPS에 Target PBR 2.0배 적용.
  
                  자세한 내용은 1월 29일자 삼성화재 기업분석 참고.
  
                  http://www.hanastock.co.kr/board/data/hana_company/files/20070126153706/report0129.pdf
  
  
  
국내외 경제지표
  
                 http://www.hanastock.co.kr/board/data/hana_publication/files/20070129152738/focus0129.pdf