풍산, 목표주가↓ 장기적관점에선 긍정적

[프라임경제] 동양종합금융증권은 21일 풍산(005810)에 대해 TP는 계열사인 PMX의 Potential Risk 부각과 수익구조 개선에 대한 불확실성을 고려해 목표주가를 8%하향한 2만3,000원을 제시했으나 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

박기현 연구원은 “4분기 영업이익은 37%증가해 시장 기대치에 부합하는 성적을 올렸으나, 경상부문은 전년동기에 비해 적자폭이 확대되면서 크게 미달하였으며 이는 지분법평가손실 및 전기동가격 하락에 따른 것” 이라고 설명했다.

박 연구원은 “08년 영업이익은 지난해 대비 증가를 가능해 보여 1분기 실적은 양호할 것” 이라며 “일부품목의 경우 원재료비 증가분에 대한 제품가격 전이가 순조롭게 이행되지 못하고 있어, 전기동가격이 하향 안정화되는 추세를 보여주는 것이 오히려 장기적으로 이익 성장에 숨통을 열어 줄 전망” 이라고 분석했다.

박기현 연구원은 전기동 가격의 급등 분위기는 좀처럼 사그라 들지 않는 다는 부정적인 면도 보였지만 자산가치 현실화 기대감에 초점을 맞추며 장기적 관점이 요망된다고 전했다.