HD현대일렉트릭, 북미 송전망 투자 수혜…데이터센터도 성장축

초고압변압기 수주 호조 지속…데이터센터향 신규 매출 본격화 기대

HD현대일렉트릭 울산 사업장 전경. ⓒ HD현대일렉트릭

[프라임경제] KB증권은 23일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 북미 송전망 투자 확대와 데이터센터 시장 진출이 새로운 성장동력으로 작용할 것이라며 투자의견 '매수(Buy)'를 유지했다.

목표주가는 높아진 시장금리를 반영해 기존 148만원에서 143만원으로 하향 조정했다.

HD현대일렉트릭은 변압기와 차단기 등 전력기기를 생산하는 전력 인프라 전문기업이다. 북미 전력망 투자 확대와 데이터센터 전력 수요 증가의 대표적인 수혜 기업으로 꼽힌다.

KB증권에 따르면 HD현대일렉트릭의 2분기 연결 기준 매출액은 1조1000억원으로 전년 동기 대비 24.3% 증가하고, 영업이익은 2895억원으로 38.4% 늘어날 것으로 전망했다. 

영업이익은 시장 컨센서스에 부합하는 수준이며, 영업이익률은 25.7%로 전년 동기 대비 2.6%포인트 개선될 것으로 예상했다.

북미 시장에서는 초고압변압기 수주가 견조한 흐름을 이어가고 있다고 분석했다. 

정혜정 KB증권 연구원은 "장거리 송전에 적합한 765kV 초고압변압기 수요가 확대되는 가운데 기술 장벽으로 공급 가능한 업체가 제한적인 만큼 수혜가 지속될 것"이라고 설명했다.

데이터센터 시장 진출도 새로운 성장동력으로 제시했다. 미국 배전반 제조업체와의 협력을 통해 데이터센터용 배전기기 시장에 진입하고 있으며, 계열사 HD현대중공업이 수주한 데이터센터 발전용 엔진 프로젝트에는 엔진용 회전기기를 공급하며 공급망에 참여할 예정이다.

아울러 데이터센터의 전력망 연결 수요가 늘어나면서 상대적으로 표준화된 154kV 초고압변압기 수주가 확대되고 있는 점도 긍정적으로 평가했다. 생산 효율 개선과 함께 고수익 전력기기 물량이 매출에 반영되면서 수익성 개선세도 이어질 것으로 전망했다.

정 연구원은 "북미 시장에서 초고압변압기 수주가 견조하게 이어지고 있다"며 "송전망 투자 확대에 더해 데이터센터향 신규 매출이 가세하면서 성장 동력이 한층 강화될 것"이라고 말했다.