삼미금속, 데이터센터 전력 인프라 '선점'…"고부가 신성장 엔진 장착에 증설효과까지"

"기존 중소형 엔진용 커넥팅로드 수주와 함께 가스터빈 및 원전향 블레이드 매출도 주목"

"기존 중소형 엔진용 커넥팅로드 수주와 함께 가스터빈 및 원전향 블레이드 매출도 주목"

ⓒ 삼미금속

[프라임경제] 하나증권은 10일 삼미금속(012210)에 대해 기존 자동차, 조선, 중장비 등 전통 산업에서 친환경 선박엔진 및 데이터센터 등 고부가 산업으로 비즈니스 포트폴리오를 확장하고 있어 주목해야 할 시점이라고 평가했다.

하나증권에 따르면 삼미금속은 특히 금형 설계부터 소재 활용 및 형상 구현까지 전 공정에 대해 3D 모델링을 도입해 불량률과 리드타임을 대폭 단축했다. 차별화된 공정 프로세스가 결국 친환경 선박엔진 부품 및 데이터센터 등 전력 신성장 산업에서 수주 경쟁력으로 작용 중이다.

한유건 하나증권 연구원은 "실제 관련 신사업 분야에서 가시적인 성과가 확인되고 있다"며 "2025년 4분기에는 미국 가스터빈 솔루션 기업 PSM과 공급계약을 맺었으며, 2026년 3월31일에는 D사와 108억원 규모의 한울·한빛 3·4호기 터빈블레이드 공급계약을 체결했다"고 설명했다.

이어 "두 곳 모두 2027년부터 본격적인 양산 물량 공급이 예상됨에 따라 100억원 이상의 매출 성장이 기대된다"며 "특히 D사향 원전 터빈블레이드는 삼미금속의 독점 공급으로 파악되며, 전방 고객사의 사업 진행에 따른 추가 수주 또한 충분히 기대해 볼 만하다"고 내다봤다.

아울러 "기존 엔진 부품 사업에서도 수주 차질이나 전방 산업의 부정적 영향은 감지되지 않고 있다"며 "중소형 엔진용 커넥팅로드 제품의 수주 상황은 양호하며, 동사의 실적 베이스를 지지하는 큰 축을 담당하고 있다"고 짚었다.

현재 진행 중인 생산능력(CAPA) 증설은 2027년 2분기에 마무리된다. 중국 소재 기계장치의 이전이 순조롭게 진행 중이며, 자체 가공 능력을 확보해 엔진 부품의 가공범위가 확대될 것이라는 예상이다. 

증설 효과는 2027년 본격적으로 시작되며, 힘센(HIMSEN) 엔진 관련 제품 공급 및 완제품 납품까지 확대될 전망이다. 에버런스타의 데이터센터 전력 인프라에 활용될 L35·44G 신규 엔진 부품 개발 또한 순조롭게 진행 중이며, 증축 공장에서 전량 개발·공급이 2027년부터 이뤄지게 된다.

한 연구원은 "3분기 단기 실적은 환율 변동성 확대로 인해 2분기 대비 큰 폭의 성장을 기대하기는 힘들다"면서도 "다만 올해 4분기부터 신규 사업 관련 매출이 본격적으로 발생하게 된다"고 전했다.

끝으로 "기존 중소형 엔진용 커넥팅로드의 양호한 수주, PSM 및 두산에너빌리티향 가스터빈 및 원전향 블레이드 매출 본격화, 데이터센터향 신규 엔진 공급, 완제품 납품 확대 등으로 2027년 의미 있는 실적 성장이 기대된다"고 조언했다.